- Zlato od roku 2000 vzrástlo o 904 % oproti 571 % S&P 500.

- Analytici predpovedajú rast zlata na 3 000 dolárov do konca roka 2025.

- Geopolitické neistoty a centrálne banky podporujú rast zlata.

Keď sa povie dlhodobé investovanie, väčšina ľudí si predstaví americký akciový index S&P 500 – a nie je divu. Americké akcie dlhodobo rastú ako máloktorý inštrument a ponúkajú tak veľmi zaujímavé výnosy. Dáta však ukazujú, že zlato v posledných desaťročiach prekonalo index S&P 500 o stovky percent. Môže tento trend pokračovať, alebo zlato čaká cenová stagnácia?

V XTB môžete do zlata a indexu S&P 500 dlhodobo investovať pomocou ETF fondov alebo krátkodobo špekulovať na ich cenových pohyboch vďaka CFD inštrumentom.

Historické údaje za posledných približne 100 rokov ukazujú, že akcie rastú nominálne asi o 10 % ročne, po odčítaní inflácie o približne 7 %. Od začiatku tohto tisícročia vzrástol S&P 500 po započítaní dividend o 571 %, čo predstavuje približne 7,8 % ročne. Výkonnosť za posledných približne 24 rokov znižuje dekáda medzi rokmi 2000 a 2010, keď americký akciový trh zažil dva veľké prepady – prasknutie dotcom bubliny a veľkú finančnú krízu.

Ak sa pozrieme na iné tradičné aktíva, zistíme prekvapivo, že sa zlatu v danom období paradoxne darilo lepšie ako akciám. Od roku 2000 totiž vzrástlo o 904 %, čo zodpovedá ročnému rastu o približne 9,6 %.

Zlato a rok 2025

Analytici očakávajú pre rok 2025 pokračujúci rast ceny zlata, aj keď miernejším tempom ako v predchádzajúcom roku, keď zlato vzrástlo o viac ako 20 % a v raste pokračuje aj tento rok. V súčasnosti sa ceny zlata nachádzajú na historických maximách.

Goldman Sachs patrí medzi najoptimistickejšie banky a očakáva, že cena zlata dosiahne 3 000 dolárov za uncu do konca roka 2025. Tento odhad je podporený očakávaným dopytom centrálnych bánk a plánovaným znižovaním úrokových sadzieb americkou centrálnou bankou. Podobne analytici z Citigroup predpokladajú, že cena zlata by mohla v krátkodobom horizonte dosiahnuť 3 000 dolárov za uncu, pričom revidovali svoju predchádzajúcu prognózu z 2 800 dolárov.

Príležitosti a riziká

Hlavnými faktormi podporujúcimi rast ceny zlata sú geopolitické neistoty, ako sú konflikty na Blízkom východe a na Ukrajine, rovnako ako obchodné spory vyvolané politikou prezidenta Donalda Trumpa. Tieto udalosti zvyšujú atraktivitu zlata ako bezpečného prístavu pre investorov. Okrem toho centrálne banky, najmä v Číne, navyšujú svoje zlaté rezervy v reakcii na západné sankcie voči Rusku, čo ďalej podporuje dopyt po zlate.

Napriek pozitívnym prognózam existujú aj riziká, ktoré by mohli ovplyvniť trh so zlatom. Niektorí analytici varujú pred možným poklesom dopytu po fyzickom zlate pre vysoké ceny, čo by mohlo ovplyvniť predaj šperkov v kľúčových segmentoch, ako sú India a Čína. Všeobecne sa však očakáva, že si zlato aj v tomto roku udrží svoju atraktivitu pre investorov hľadajúcich bezpečný prístav.

Je teda zlato lepšou dlhodobou investíciou ako S&P 500?

Svet investícií, bohužiaľ, málokedy ponúka priamočiaru odpoveď a rovnako je to aj v tomto prípade. Zlato však v posledných rokoch ukazuje, že je mnohým investorom neprávom zabúdané. Hoci sa naň pozerá primárne ako na bezpečný prístav, je tiež schopné priniesť veľmi zaujímavé zisky.

Zdroj: www.zlato.cz